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Warum Kunden nicht von fallenden NAND-Preisen profitieren
Lieferkettenprobleme, Rezessionsängste und der Krieg in der Ukraine führten dazu, dass die NAND-Preise stark gesunken sind, aber die OEMs werden die Preise wohl nicht bald senken.
Der Preis pro Gigabyte NAND ist seit April deutlich gesunken, zeitgleich mit dem Anstieg der Inflation, internationalen Konflikten und anhaltenden Verzögerungen in der Lieferkette, die durch die COVID-19-Pandemie verschärft wurden. Unternehmen, die auf NAND-Speicher angewiesen sind, werden jedoch nach Ansicht von Branchenbeobachtern kaum davon profitieren.
Branchenexperten sind nicht überrascht über den Preisrückgang, der auf ein Jahr mit relativ gleichbleibenden Preisen folgt. Das Produktionsniveau von NAND ist hoch geblieben und hat zu einem Überschuss geführt, da die Nachfrage nach mobilen Geräten und PCs zurückgegangen ist.
„Die Nachfrage sinkt, und die Preise folgen diesem Trend“, sagt Don Jeanette, Vizepräsident von Trendfocus, einem Marktforschungs- und Beratungsunternehmen mit Sitz in Cupertino, Kalifornien.
Vor diesem wirtschaftlichen Hintergrund könnten NAND- und SSD-Anbieter einige schwierige Quartale haben, um ihre Umsätze aufrechtzuerhalten, sagte er.
Unabhängig davon wird dieser Rückgang bei NAND in der unmittelbaren Zukunft nicht zu einem Rückgang der SSD-Preise für Endverbraucher führen, so die Experten.
Konvergenz von Ereignissen
Die aktuellen Bedingungen begannen mit einem Komponentenmangel, der durch Unterbrechungen der Lieferkette in China zu Beginn der COVID-19-Pandemie verursacht wurde, so Jeanette. Dieser Kampf um Teile in Verbindung mit dem Anstieg der Inflation im letzten Jahr hat dazu beigetragen, die Verbraucherausgaben für PCs und mobile Geräte zu dämpfen, die etwa 25 Prozent beziehungsweise 33 Prozent des NAND-Marktes ausmachen, so Jeanette.
In seinen im Juli veröffentlichten Ergebnissen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2022 nannte Samsung, der größte NAND-Hersteller, die schwächere Nachfrage nach mobilem NAND als Grund dafür, dass die Auslieferungen unter die Prognose fielen. Das Unternehmen fügte hinzu, dass die Nachfrage nach mobilen Geräten und PCs wahrscheinlich auch im Jahr 2022 schwach bleiben wird und dass es sich darauf konzentrieren wird, die Nachfrage vor allem nach Produkten mit hoher Dichte zu steigern und dabei die Merkmale einer hohen Preiselastizität zu berücksichtigen.
Im August warnte Kioxia, der zweitgrößte NAND-Hersteller, seine Investoren, dass der Ukraine-Krieg, Unterbrechungen der Lieferkette, Inflation und eine mögliche Rezession die Nachfrage nach PCs und Smartphones - und damit auch nach NAND - schwächen. Das Unternehmen fügte hinzu, dass „langfristig eine solide Nachfrage nach Rechenzentren und SSDs erwartet wird, da die Investitionen in Cloud- und Unternehmens-IT-Systeme anhalten“, wie es in seiner Gewinnmitteilung für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 heißt.
Kurzfristig beobachtet die Branche jedoch vorsichtig die möglichen negativen Auswirkungen auf die zweite Jahreshälfte, da die Kunden ihre Lagerbestände als Reaktion auf Komponentenknappheit und Rezessionssorgen anpassen.
Im Vergleich zum Verbraucher- und Mobilmarkt ist die Nachfrage nach Unternehmens-SSDs relativ stabil geblieben, aber nicht genug, um einen Preisverfall zu vermeiden, so Jeff Janukowicz, Analyst bei IDC, einem Marktforschungsunternehmen mit Sitz in Needham, Massachusetts.
„Die Schwäche in anderen Marktsegmenten wird die Preise trotz der stärkeren Nachfrage im Unternehmensbereich nach unten treiben“, so Janukowicz.
Jim Handy, ein Halbleiter- und SSD-Analyst bei Objective Analysis in Los Gatos, Kalifornien, meint: „Das Problem bei jeder Speichertechnologie ist, dass die Hersteller ihre Fabriken auf eine bestimmte, sehr konstante Produktion einstellen.“
Als die Nachfrage nach NAND im Jahr 2018 anstieg, stieg auch der Preis. Die Nachfrage ist zurückgegangen, die Herstellung von NAND jedoch nicht, was zu einem Überangebot des Produkts und zu niedrigeren Preisen geführt hat, um wieder zum Kauf anzuregen.
Dies ist der normale Boom-Bust-Zyklus der NAND-Produktion, der jedoch aufgrund des komplexen wirtschaftlichen Hintergrunds auf die Spitze getrieben wurde, so Jeanette. Diese Komplexität könnte zu Preisunterschieden auf dem Markt führen, da die SSD-Anbieter über ihre Verkaufsstrategie entscheiden.
„Es wird einige geben, die sagen: 'Egal, wie gut unsere Finanzen und Bruttomargen aussehen, wir müssen diese Umsatzlinie weiter vorantreiben und Produkte verkaufen'“, erklärt Jeanette und fügt hinzu, dass die NAND-Preise bis ins nächste Jahr hinein weiter fallen werden. „Andere Unternehmen könnten sagen: 'Wir stehen unter dem Druck unserer Aktionäre, gesunde Finanzen vorzuweisen; wir können an diesem Preispunkt für diesen Kunden nicht teilnehmen, weil wir zum Selbstkostenpreis oder sogar mit Verlust verkaufen werden.'“
Was zu erwarten ist, wenn Sie niedrigere Kosten erwarten
Anbieter können auch NAND-Produkte in andere Sektoren verlagern, um den Nachfrageeinbruch zu überstehen. NAND-Chips können dorthin verlagert werden, wo die Nachfrage besteht, was bedeutet, dass der gleiche TLC-NAND, der für Verbraucher-SSDs verwendet wird, auch in Unternehmens-SSDs eingesetzt werden kann, so Handy.
Er bezweifelte jedoch, dass dies zu Kosteneinsparungen für Unternehmens-SSD-Kunden führen würde: „Große OEMs neigen dazu, die Unebenheiten des Marktes zu überstehen - die Höhen und Tiefen.“
Die meisten OEMs verwenden eine wertorientierte Preisgestaltung, das heißt wie viel das Produkt für den Verbraucher wert ist, und keine kostenorientierte Preisgestaltung, das heißt wie viel das Rohmaterial kostet. Trotz des sinkenden Preises von NAND, der in den letzten 30 Jahren um etwa 30 Prozent pro Jahr gesunken ist, bedeutet dies wahrscheinlich, dass sich der Endpreis in nächster Zukunft nicht wesentlich ändern wird.
Das heißt aber nicht, dass die Preise für NAND langfristig nicht weiter sinken und in Zukunft attraktiver werden. In der Tat sagt Janukowicz, dass die Nachfrage nach NAND in Unternehmen langfristig weiter steigen wird, da diese auf Petabytes an Speicherplatz wachsen.
