Environmental, Social und Governance (ESG)

Was sind die Kriterien für ESG?

Mit der steigenden Zahl von ESG-Investmentfonds schenken Unternehmen den ESG-Kriterien als funktionellem Ansatz für ihre Geschäftstätigkeit zunehmend Beachtung. Jedes ESG-Kriterium spielt eine wichtige Rolle bei den Bemühungen, den Schwerpunkt auf nachhaltige und ethische Investitionen zu legen.

Umwelt

Bei den Umweltfaktoren geht es darum, inwieweit eine Organisation den Schutz der natürlichen Ressourcen berücksichtigt. Zu diesen Faktoren gehören die Umwelt, der Klimawandel, der Energieverbrauch und die Energienutzung sowie deren Gesamtauswirkungen.

Beispiele für Umweltfaktoren sind:

• Luft- und Wasserqualität
• Artenvielfalt
• Abholzung der Wälder
• Energieleistung
• Kohlenstoffbilanz, einschließlich Treibhausgasemissionen
• Erschöpfung der natürlichen Ressourcen
• Abfallwirtschaft und Umweltverschmutzung

Soziales

Soziale Faktoren beziehen sich darauf, wie eine Organisation mit Menschen umgeht, einschließlich dieser Beispiele:

• Beziehungen zum Gemeinwesen, einschließlich der Verbindung und des Einflusses der Organisation auf die lokalen Gemeinschaften, in denen sie tätig ist und dient
• Kundenzufriedenheit
• Richtlinien und Bemühungen zum Schutz von Daten und Privatsphäre
• Bemühungen um die Finanzierung von Projekten oder Institutionen, die armen und unterversorgten Gemeinschaften weltweit helfen
• Vielfalt, Gleichberechtigung und Einbeziehung der Mitarbeiter (Diversity, Equity, Inclusion, DEI)
• Mitarbeiterengagement und -beziehungen
• Gesundheit und Sicherheit
• Menschenrechte, einschließlich Kinderarbeit und Sklaverei
• Arbeitsstandards

Governance

Bei der Governance wird untersucht, wie ein Unternehmen sich selbst steuert, wobei der Schwerpunkt auf internen Systemkontrollen und Praktiken zur Einhaltung von Vorschriften liegt. Die Governance konzentriert sich auf Transparenz, bewährte Praktiken der Branche, Organisationsmanagement und damit verbundene Wachstumsinitiativen.

Beispiele für Governance sind:

• Unternehmensführung
• Zusammensetzung des Vorstands, einschließlich Vielfalt und Struktur
• Korruption und Bestechung
• Spenden und politisches Lobbying
• Vergütung und Richtlinien für Führungskräfte
• Steuerstrategie, einschließlich der Struktur des Prüfungsausschusses, interner Kontrollen und aufsichtsrechtlicher Maßnahmen
• Whistleblower-Programme

Warum sind ESG-Investitionen wichtig, und wie funktionieren sie?

Im Laufe der Zeit hat sich das Verbraucherverhalten verändert und auf mehr Nachhaltigkeit ausgerichtet. Die Verbraucher achten darauf, zu recyceln, Abfall zu minimieren und umweltbewusstere Entscheidungen zu treffen. Dieses Verhalten beeinflusst auch finanzielle Entscheidungen und Investitionsentscheidungen.

Infolgedessen möchten Anleger ihr Geld zur Finanzierung von Unternehmen einsetzen, die sich diesen Praktiken verpflichtet haben. ESG-Investitionen, auch bekannt als nachhaltige Investitionen, haben ein exponentielles Wachstum erfahren, da die Anleger versuchen, Kapital für Unternehmen bereitzustellen, deren Werte in Bezug auf ökologische Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung mit ihren eigenen übereinstimmen.

ESG-Fonds sind insofern nicht traditionell, als sie sich auf Folgendes konzentrieren:

• Leistungsüberwachung zur Bewertung der Nachhaltigkeit des Unternehmens
• Messung der finanziellen Stabilität auf dem Markt
• Investitionen in Unternehmen oder Branchen, die bestimmte ESG-basierte Kriterien erfüllen

Vor- und Nachteile von ESG

Zu den Vorteilen von ESG-Praktiken gehören die folgenden:

• Anlagerenditen und Nachhaltigkeit können sich vermischen. Laut einem Bericht des Finanzdienstleisters Morningstar aus dem Jahr 2021 können Nachhaltigkeitsfonds ähnliche oder bessere Renditen erzielen als traditionelle Fonds.
• ESG kann Verbraucher für zusätzliches Wachstum anziehen. Verbraucher suchen nach nachhaltigeren Produktoptionen oder Dienstleistungen, die von Unternehmen angeboten werden, die sich auf ESG konzentrieren.
• ESG-Investitionen helfen, andere positive Investitionsentscheidungen zu treffen. ESG-Organisationen konzentrieren sich in der Regel auf ethische Praktiken.
• ESG-Organisationen erzielen oft eine bessere Performance am Aktienmarkt. ESG-Organisationen gehen oft kalkulierbarere Risiken ein, was die Risiken für Investoren minimieren kann und eine ESG-Organisation zu einer zuverlässigeren langfristigen Investition macht.
• ESG zieht gute Mitarbeiter an und bindet sie. Sie können die Motivation der Mitarbeiter steigern und die Gesamtproduktivität erhöhen, indem sie ihnen ein Gefühl der Sinnhaftigkeit vermitteln.
• ESG kann Kosten senken. Wenn ESG-Praktiken in die Struktur einer Organisation integriert werden, können Unternehmen im Laufe der Zeit Kosten, zum Beispiel Betriebskosten, senken.

Zu den Nachteilen von ESG-Praktiken gehören die folgenden:

• ESG verfolgt keinen Einheitsansatz, der für alle gilt. Der Ansatz, der für ein Unternehmen funktioniert, funktioniert möglicherweise nicht für ein anderes. Eine Organisation muss sich dafür entscheiden, ihre Strategie sowohl in ihre alltäglichen Praktiken als auch in ihre langfristige Strategie einzubinden, was die Entscheidung erschwert, wo der Schwerpunkt auf die Umweltkriterien gelegt werden soll.
• Die ESG-Strategie muss authentisch sein und dies nicht nur in der Kommunikation. Unternehmen, die versuchen, sich uneinheitlich auf ESG zu konzentrieren, die ESG als Markenimage-Trick verwenden oder die ESG nicht mit der Geschäftsstrategie verknüpfen, werden nicht erfolgreich sein.
• Eine starke Marktleistung ist nicht garantiert. Auch wenn es Erfolgsgeschichten gibt, ist die Fokussierung auf ESG keine Garantie für eine starke Unternehmensleistung auf dem Markt.
• Der Aufbau eines diversifizierten Anlageportfolios kann schwierig sein. Für Anleger, die sich auf eine ESG-orientierte Anlagestrategie konzentrieren, kann es für einen Finanzberater schwieriger sein, ein ausgewogenes Portfolio zu erstellen, das mit der eigenen langfristigen Strategie übereinstimmt.
• Eine detaillierte Leistungsberichterstattung für jeden ESG-Kriterienpunkt kann eine Herausforderung sein.Die meisten ESG-Faktoren sind nicht direkt mit Finanzdaten verknüpft, was einen zusätzlichen Aufwand bedeutet, um greifbare Leistungsergebnisse zu liefern. Darüber hinaus bestehen Wissenslücken zwischen ESG-Informationen und der Lieferkette, da die Berichtsstandards und -rahmen nicht einheitlich angewendet werden.

ESG-Alternativen

Obwohl ESG das Gesicht des nachhaltigen Investierens ist, ist es nicht die einzige Option für diejenigen, die sich für diesen Ansatz interessieren. Obwohl ESG und die folgenden Begriffe oft synonym verwendet werden, gibt es einige Unterschiede:

Sozial verantwortliches Investieren (Socially Responsible Investing, SRI). SRI konzentriert sich auf Investitionen im eigenen Portfolio, die den ökologischen und sozialen Werten des Anlegers entsprechen. Es schließt Unternehmen aus, die schädliche Praktiken herstellen oder davon profitieren, die den ESG-Kriterien widersprechen. SRI konzentriert sich auf die Werte des Anlegers und nicht auf die Richtlinien und Verfahren eines Unternehmens. Im Vergleich dazu konzentrieren sich ESG-Anlagestrategien auf hohe Standards in der Sozial- und Unternehmensführungspolitik eines Unternehmens mit einer sauberen Umweltbilanz.

Soziale Verantwortung der Unternehmen (Corporate Social Responsibility, CSR). CSR-Investitionen konzentrieren sich auf die Auswirkungen eines Unternehmens auf die Gesellschaft in Bezug auf soziale, ökologische, wirtschaftliche und operative Faktoren. CSR legt den Schwerpunkt darauf, Gutes zu tun und Positives zu bewirken. Ein Beispiel für ein CSR-getriebenes Unternehmen wäre ein Schuhhersteller, der für jedes gekaufte Paar ein Paar Schuhe verschenkt.

Wirkungsorientiertes Investieren (Impact Investing). Diese Strategie konzentriert sich darauf, ein Unternehmen bei der Erreichung bestimmter Ziele zu unterstützen, die für die Gesellschaft oder die Umwelt von Nutzen sind. Ein Unternehmen schafft beispielsweise einen greifbaren ökologischen oder sozialen Nutzen, indem es saubere Energie oder gemeinnützige Forschung finanziert.

Bewusster Kapitalismus (Conscious Capitalism). Im Gegensatz zu den vorherigen Strategien bezieht sich der bewusste Kapitalismus auf eine sozial verantwortliche wirtschaftliche und politische Philosophie. Bewusster Kapitalismus konzentriert sich auf die Prämisse, dass Unternehmen ethisch handeln sollten, während sie gleichzeitig nach Gewinn streben. Die Strategie betont, dass eine Organisation ihrem gesamten Ökosystem dienen sollte und nicht nur prominenten Interessengruppen und der Geschäftsführung. Zu den weiteren Überzeugungen des bewussten Kapitalismus gehören die folgenden:

• Organisationen sollten einen höheren Zweck verfolgen, der über den reinen Gewinn hinausgeht, um ihre wichtigsten Stakeholder zu inspirieren und einzubinden.
• Der Schwerpunkt sollte auf dem gesamten Unternehmensökosystem liegen, um den Wert für alle Interessengruppen zu steigern und zu optimieren.
• Bewusste Führung folgt der kollektiven "Wir"- und nicht der "Ich"-Mentalität, um das Unternehmen voranzutreiben.
• Bewusste Kultur ist die Summe der Werte und Prinzipien, die das soziale und moralische Gefüge eines Unternehmens ausmachen.